Tranzactia Time Warner – CME, cifre

Cateva cifre despre, probabil, cea mai importanta tranzactie pe piata romaneasca de media, tinand cont de actorii implicati, cel mai mare trust media din lume ce detine printre altele AOL, HBO, Warner Bros, CNN, Cartoon Networks si, indirect, parte din CME, grupul de televiziuni ProTv, cel mai important player din piata locala media:

– evaluare CME inainte de investitia Time Warner = ~ 550 mil USD;

– evaluare CME dupa cash infusion-ul de la Time Warner = ~ 790 mil USD;

– actiunile CME au crescut ieri cu 45% (!!!) iar actiunile Time Warner cu 9.67%;

– intreaga piata media a fost afectata de criza financiara, actiunile CME erau $80 acum 6 luni dupa un maxim de $100 in mai anul trecut, actiunile Disney sunt acum in jur de $17, dupa un maxim de aproximativ $35 acum un an de zile, actiunile CBS sunt acum in jur de $4 dupa un maxim de ~ $25 acum mai putin de un an de zile, actiunile Time Warner au scazut si ele de la $16-17 la 8-9$ iar actiunea Viacom a ajuns de la $40 la $16-18;

– raportat la multiplii evaluarea ar fi 4.69 EV/EBITDA sau 1.39 EV/Sales unde EV = Enterprise Value adica valoarea actiunilor + datorie. EV in cazul CME este de 1.42 miliarde USD ceea ce inseamna datorii de aproximativ 900 mil USD (de altfel „A spokeswoman for CME said the company may use the money from Time Warner’s investment to buy back debt” din WSJ);

– CME a anuntat ieri ca asteapta venituri mai slabe pe Q1 din 2009, 135-145 milioane USD si 18-22 mil USD EBITDA fata de venituri de 223 mil USD si EBITDA de 75 mil USD inregistrati in Q1 din 2008.  

EVZ a obtinut ieri si o declarie de la Adrian Sarbu, Presedinte si COO CME: „CME ?i Pro TV au suficiente resurse financiare pentru a dep??i aceast? criz?. Investi?ia Time Warner în CME va înt?ri aceste resurse ?i va deschide perspectiva unei cre?teri ?i diversific?ri rapide în ceea ce prive?te con?inutul”. detalii aici